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As ações da Sabesp (SBSP3) subiram 10,61%, para R$ 122,74, na terça-feira (12), impulsionadas pela divulgação do resultado do segundo trimestre de 2025. Mesmo após a forte valorização, grandes bancos de investimento seguem projetando novos avanços para o papel.
Goldman Sachs eleva preço-alvo para R$ 142
O Goldman Sachs reiterou recomendação de compra e aumentou o preço-alvo em 9%, agora em R$ 142 para os próximos 12 meses. A instituição destaca a combinação de avaliação considerada atraente, ganhos de eficiência crescentes a cada trimestre e catalisadores como o leilão do programa Universaliza São Paulo, previsto para meados de 2026. O banco calcula TIR real de 11% e múltiplo EV/RAB em torno de 1,2 vez para 2025, abaixo da meta de 1,35 vez.
Em reunião com o CFO Daniel Szlak e a equipe de Relações com Investidores, o Goldman ouviu que a companhia segue confortável com o ritmo de execução do capex e com a entrega de eficiências, além de observar oportunidades fora do contrato atual. A administração também destacou as reversões de provisões legais, como a de R$ 200 milhões registrada no trimestre, dentro da estratégia de otimização do balanço.
JPMorgan mira R$ 140 por ação
O JPMorgan mantém classificação equivalente a compra (overweight) e preço-alvo de R$ 140. Para o banco, o Ebitda ajustado de R$ 3,5 bilhões no 2T25 ficou 8% acima de suas estimativas e 12% acima do consenso, impulsionado por reduções de custos no CPV e em despesas gerais e administrativas. O cronograma de revisão tarifária, porém, veio diferente do esperado pelo banco.
Bank of America vê potencial de 17%
O Bank of America reiterou recomendação de compra com preço-alvo de R$ 130, o que representa potencial de alta de 17%. Os analistas citam três fatores principais: recuperação pós-privatização, execução de investimentos que aumenta a base regulatória de ativos (RAB) e avanço mais rápido na diferença de receita em relação ao nível regulatório projetado.
Imagem: infomoney.com.br
UBS BB permanece neutro
O UBS BB manteve recomendação neutra, porém elevou o preço-alvo para R$ 136. O banco registrou Ebitda de R$ 3,4 bilhões, 9% acima de sua estimativa, e lucro líquido ajustado de R$ 1,765 bilhão, superando a previsão em 60%. Apesar dos números, o UBS BB demonstrou preocupação com o ritmo da universalização do tratamento de esgoto: a companhia precisará conectar 503 mil novas ligações no segundo semestre de 2025 para cumprir metas regulatórias.
Consenso de mercado
Levantamento da LSEG com 12 casas de análise mostra 11 recomendações de compra e 1 neutra para SBSP3.
Com informações de InfoMoney
