XP CEO Conference reúne 80 empresas e 400 investidores no Rio de Janeiro

Rio de Janeiro – A segunda edição da XP CEO Conference recebeu, nesta semana, mais de 80 companhias e cerca de 400 investidores na capital fluminense. O encontro foi marcado por otimismo cauteloso diante do aumento das tensões comerciais entre Brasil e Estados Unidos e da possibilidade de menor fluxo de capital para mercados emergentes.

Preocupação com desaceleração no segundo semestre

Nos painéis, executivos discutiram o risco de uma desaceleração econômica no segundo semestre e o impacto sobre resultados corporativos. Empresas ligadas a segmentos sensíveis a crédito e juros elevados, como transporte, relataram maior dificuldade, enquanto construtoras focadas em baixa renda afirmaram manter ritmo de vendas consistente.

Pesquisa aponta menor apetite por renda variável

Levantamento da XP com seus assessores indicou redução na intenção de ampliar posições em ações, apesar de uma alocação já mais robusta nessa classe de ativos. A renda fixa segue como preferência dos clientes. O estudo também mostrou aumento da busca por aplicações no exterior e postura mais defensiva após mudanças nas relações comerciais entre Brasília e Washington.

Projeção de crescimento de 0,3% no 2º trimestre

A corretora estima que o Produto Interno Bruto (PIB) brasileiro tenha avançado 0,3% entre abril e junho, após alta de 1,4% no primeiro trimestre. A piora nas condições de crédito pesa sobre a atividade, mas aumento de renda, mercado de trabalho aquecido e transferências fiscais devem evitar recuo mais acentuado. O resultado oficial será divulgado no início de setembro.

Expectativa de cortes de juros nos EUA

Nos Estados Unidos, revisões de dados sugerem desaceleração maior que a prevista, o que eleva para 80% a probabilidade de o Federal Reserve voltar a cortar juros na reunião de setembro. A medida tende a beneficiar moedas latino-americanas e a reduzir a pressão sobre os bancos centrais da região.

Balanços corporativos

Na temporada de resultados, o Banco do Brasil registrou lucro líquido de R$ 3,8 bilhões no segundo trimestre, abaixo das projeções, com retorno sobre o patrimônio (ROE) de 8,4%. No setor de bens de capital, Embraer e Marcopolo apresentaram números acima do esperado, enquanto a Cemig ficou em linha com as estimativas.

Movimentação dos fundos de ações

Análise da XP sobre as carteiras de fundos em julho aponta alta de 183 pontos-base na exposição a bancos, que chegou a 13% do total. Participação em elétricas recuou, mas permanece elevada, em 23,7%. Mineração e siderurgia ganharam espaço, ao passo que outras instituições financeiras perderam representatividade.

Saída de capital estrangeiro na B3

O início do segundo semestre foi marcado por retiradas líquidas de investidores internacionais: R$ 6,3 bilhões no mercado à vista e R$ 7,3 bilhões em derivativos. A reversão sucede quatro meses de entradas e está associada às tensões comerciais com os EUA. Dados preliminares de agosto indicam continuidade das saídas.

Recomendação neutra para RECR11

Mesmo com histórico de diversificação e retorno, o fundo imobiliário RECR11 continua com recomendação neutra da XP. A gestora cita exposição a créditos mais arriscados e o ambiente macroeconômico desafiador. O dividend yield projetado segue atrativo, porém menos competitivo que alternativas de menor risco.

Desempenho das empresas de saúde nos EUA

No segundo trimestre, 87,7% das companhias de saúde do S&P 500 superaram as previsões de lucro por ação, impulsionadas por cortes de custos. Apesar do bom resultado, a XP mantém cautela em relação a farmacêuticas e prestadoras de serviços, pressionadas por tarifas e despesas mais elevadas. O segmento de biotecnologia é visto como possível oportunidade.

Jackson Hole em 2025

O simpósio de Jackson Hole, organizado pelo Federal Reserve de Kansas City, será realizado de 21 a 23 de agosto de 2025 e chega à 48ª edição. O tema será “Mercado de Trabalho em Transição: Demografia, Produtividade e Política Macroeconômica”. O evento reúne autoridades monetárias e economistas para discutir desafios globais.

As discussões na XP CEO Conference reforçaram a percepção de que, embora exista cautela em relação ao cenário externo e ao crédito, setores ligados a renda e emprego seguem sustentando a atividade econômica.

Com informações de InfoMoney